【福汇市场观点】特朗言论拉动美油一度大涨3%重回$70，黄金涨0.33%；美股指齐跌，标普终结多日连涨

经济数据及外汇市场∶

美股午盘，据央视和新华社报道，中美将继续推动美方已暂停的对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。

 

美国6月JOLTS职位空缺743.7万人，不及预期，招聘放缓。美国6月职位空缺数量在经历了此前连续两个月的增长后有所下降，但整体水平仍稳定。6月的招聘率放缓至3.3%，为去年11月以来的最低水平。

美国6月商品贸易逆差较上月收窄10.8%，降至860亿美元，贸易逆差低于媒体调查的所有经济学家的预测值。

美国重要房价指数连续三个月下跌，创2022年以来最大跌幅。美国20大城市房价在5月连续第三个月下跌，环比下滑0.34%，为2022年底以来最大跌幅，拖累全美房价年增幅降至2.3%，创近一年新低。

 

欧盟委员会发言人表示，欧盟有信心该贸易协议将获得成员国、企业和公民的支持。发言人称，欧盟传达了欧盟企业对美国能源采购和投资的“忠实意图”。

卢特尼克称，制药和汽车是与欧盟达成贸易协议的关键领域，特朗普政府将在未来两周内公布，对非美国产药品征收"巨额"关税；8月1日前将完成设定全球对等关税的工作。

贸易利好消息短线提振美股，但市场观望情绪仍然浓厚，三大美指仍处跌势。

 

德国和法国领导人等欧洲各界均对欧美贸易协议表达了强烈不满，称其为“黑暗的一天”，认为欧盟“屈服于压力”。

分析指出，投资者意识到这种不平等“协议”将对全球其他地区的增长产生负面影响，推动资金流向美元避险，美元7月有望录得年内首次月度上涨。

 

美国总统特朗普与财政部长贝森特近期公开表态，宣称将等待鲍威尔下台、利率下降后再考虑增发长期国债

试图暗示以“择时”策略替代美国财政部数十年来坚持的“常规、可预测”发债原则。

此举引发市场担忧，认为这种投机性操作可能推高风险溢价，甚至适得其反抬升借贷成本。

 

中长期美债收益率至少跌约8个基点。欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨1.9个基点，报2.708%。

纽约尾盘，美国10年期国债收益率跌7.95个基点，报4.3303%。两年期美债收益率跌5.05个基点，报3.8750%。

 

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

大摩建议“多美债、空美元”∶大摩经济学家基准预测显示，三季度关税将推高核心PCE通胀从2.3%跃升至4.0%，四季度实际GDP增长将降至仅0.2%。

尽管CEO信心和价格传导暂未构成威胁，但大摩认为市场情绪过于自满，建议投资者买入美债、卖出美元对冲风险，因为增长放缓可能令美联储和投资者措手不及。

 

美元震荡收涨，欧元兑美元跌0.36%，英镑兑美元大致持平，美元兑瑞郎涨0.29%，

 

 

高盛上调欧洲经济增长。考虑到更小的有效关税增幅、贸易政策不确定性可能下降以及好于预期的经济活动数据，高盛将贸易紧张局势对欧元区实际GDP的冲击预估从此前的-0.6%下调至-0.4%，上调2025年和2026年欧洲增长预测各0.1个百分点，分别至1.1%和1.2%。

欧央行表示∶美元稳定币崛起将削弱欧洲货币政策控制力。美元稳定币的主导地位将为美国带来战略和经济优势，使其能以更低成本为其债务融资，同时施加全球影响力。对欧洲而言，这意味著相对于美国的融资成本更高、货币政策自主权受损以及地缘政治上的依赖。

 

澳元兑美元跌0.17%，纽元兑美元跌0.25%，美元兑加元涨0.22%。

 

日元在美联储宣布决议声明“前夜”持平，美元兑日元跌0.03%，报148.48日元，欧元兑日元跌0.43%，英镑兑日元跌0.09%。

 

福汇提供港币，新台币等亚洲货币交易产品，交易代码∶美元兑港币USD/HKD，美元兑印度比索USD/INR，美元兑韩元USD/KRW ，美元兑新台币USD/TWD等

 

 

 

金属&大宗商品市场∶

现货黄金涨0.33%，报3325美元/盎司。现货白银涨0.07%，报38.19美元/盎司。

 

特朗普重申留给俄罗斯达成俄乌停火协议的时间是“从今天算起10天。”意味著截止期从之前的9月2日提前到8月8日。原油一度大涨4%、美油盘中重回70美元关口，创以伊冲突以来六周最大盘中涨幅。

特朗普称，若俄罗斯在结束俄乌冲突方面没有取得进展，美国将在10天内开始对俄征收关税，并采取其他措施。他不担心对俄制裁影响油市，美国可以加大采油力度。

美WTI原油USOIL涨幅将近3.75%，报69.2美元/桶。

英布伦特原油UKOIL涨幅超过3.52%，报72.5美元/桶。

 

 

COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）涨1.06%，报5.6750美元/磅。

美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）收涨超3.11%，报3.08美元/百万英热单位。

 

福汇现已推出工业基础金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

美国及全球股市∶

市场等待美联储利率决议和美国大型科技公司密集财报，投资者对美股高估值的担忧盖过了贸易消息的利好，三大美指收跌，标普终结六连涨

美股三大指数收跌。标普结束六连涨，

 

标普500指数跌幅0.30%，道琼斯工业平均指数跌幅0.46%，纳斯达克100指数跌幅0.21%，罗素2000指数收跌0.61%，

 

 

Meta Platforms（福汇交易代码META.US）收跌2.46%，特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）跌1.35%

苹果（福汇交易代码APPL.US）跌1.3%，亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）跌0.76%，英伟达（福汇交易代码NVDA.US）跌0.70%，

微软（福汇交易代码MSFT.US）则收涨0.01%，谷歌A（福汇交易代码GOOG.US）涨1.65%。

 

美银预计，受关税影响，苹果Q3毛利率将降至46.1%，较上季的47.1%出现明显下滑。分析师警告，如果不提高售价，关税实际上相当于对苹果的商品成本征税。

真正的考验将在Q4财季，届时苹果将面临额外10亿美元的关税毛利负面冲击，整体毛利率将进一步跌至45%。新产品周期能否带来足够的ASP（平均售价）提升来抵消成本压力，将成为决定股价走向的关键因素。

 

美股芯片股盘前普涨，欧盟或在美欧贸易协议中采购400亿欧元AI芯片。

AMD（福汇交易代码AMD.US）涨2.18%，台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）跌0.58%

报道称英伟达向台积电新订购30万块H20订单。H20芯片需求强劲，英伟达改变此前仅依赖现有库存的策略，转而增加新的生产订单。据报道，新订单将补充已有的60万-70万块H20芯片库存。

 

波音（福汇交易代码BA.US）Q2营收同比增长35%超预期，净亏损收窄至6.1亿美元，商业航空交付强劲。

得益于新签订单的增长，波音二季度新增净订单达455架，期末公司总积压订单规模达6190亿美元，创历史新高，其中商业飞机积压订单超过5900架，价值5220亿美元。

 

宝洁（福汇交易代码PG.US）发布第四财季业绩，净销售额增长2%至208.9亿美元，超出市场预期，每股收益为1.48美元，也超出市场预期的1.42美元。

其中个人护理部门价格上涨4%，销售增长“受到基于创新的定价推动”。宝洁预计关税将在2026财年造成约10亿美元的成本冲击。

 

尽管星巴克（福汇交易代码SBUX.US）第三季度同店销售和利润均低于市场预期，但难以掩盖该公司的复苏信号，该公司股价盘后一度上涨4.6%。

投资者关注积极消息，CEO尼科尔称复兴计划“进展超前”，并承诺将在2026年推出一系列产品创新。虽然同店销售额连续第六季下滑，但中国市场同店销售增长2%，为一年半来首次回升。

 

纳斯达克金龙中国指数收跌1.35%，报7550.51点。理想（福汇交易代码LI.US）跌6.20%，京东（福汇交易代码JD.US）跌3.01%。

 

欧元区蓝筹股指收涨超0.7%，诺和诺德重挫23%拖累欧股大盘表现。丹麦股市暴跌将近12%

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收涨1.03%，

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收涨0.72%，

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收涨0.60%，

 

摩根资产管理逆势唱多欧股，策略师Karen Ward认为，尽管存在结构性问题，但欧洲企业历史盈利能力强劲，且将受益于AI技术应用。

同时，欧元升值并非欧股负面因素，国内消费复苏及金融业将是主要驱动力。当前欧股估值仍低，提供跑赢美股的投资良机。

 

 

【今日重要数据】

☆17:00，欧元区第二季度GDP年率初值

 

☆ 20:15，美国7月ADP就业人数；

 

☆ 20:30，美国第二季度实际GDP年化季率初值

 

☆ 21:45，加拿大央行公布利率决议和货币政策报告；

 

☆ 次日02:00，美联储FOMC公布利率决议；

 

☆ 次日02:30，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。

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